Бавно изгаряне: ще потушат ли регулаторите растежа на нагретия тютюн?

След като пушеше цигари в продължение на години, Такафуми Садате започна да използва най-новия модел на по-безопасна алтернатива — устройство за нагряване на тютюн IQOS Iluma i — скоро след пускането му през Япония през март.

За разлика от течните модели на електронни цигари „vape“, най-новото поколение на първокласния тютюнев гигант Philip Morris International серия затопля тютюнев стик вътре — без да го изгаря или създава дим — за да генерира неговите съдържащи никотин пари.

Sadate се наслаждава на любимите си стикове с вкус на горски плодове за устройството в стаи без дим в магазините молове, където стандартните цигари не се допускат. „Харесва ми, защото не използва огън и е безопасен“, каза той.

Но докато Япония е най-големият пазар на топлинен тютюн в света и категорията е изместила вейповете в световен мащаб, забраната на ЕС за ароматизиране и закъсненията в одобряването на устройствата в САЩ намаляват потенциала му за растеж за PMI и неговите конкуренти.

Продуктите IQOS на PMI, представени преди 10 години, сега генерират повече приходи за отколкото Marlboro, най-голямата марка цигари в света. Те обаче се сблъскват с нарастваща конкуренция от орално консумираните никотинови торбички и са подложени на същия регулаторен натиск като вейповете.

През юли PMI понижи прогнозата си за растежа на нагреваемия тютюн, въпреки че ревизира годишната си печалба прогноза нагоре, подсилена от неговата никотинова торбичка Zyn. Групата казва, че сега има „мултикатегориален подход“ и вече не залага на един продукт.

PMI сега очаква глобалният ръст на обема на продажбите на топъл тютюн да бъде 13 процента през текущата година, което е спад от предишната си прогноза за 14-16 процента. Той преразгледа насоките си за годишен обем на доставките от „повече от 140 милиарда стикове“ на „около 140 милиарда стикове“.

Той обвини по-голямо от очакваното въздействие от забраната за ароматизиран топъл тютюн в ЕС. От октомври 2023 г., за да се обезсърчи употребата им, продуктите вече не могат да имат конкретен аромат, който променя „миризмата или вкуса на тютюна“ или неговия „интензитет на дим“, съгласно новите правила на ЕС.

Понижаването на рейтинга на PMI е „един от първите пъти, когато наистина видяхме материалния ефект от регулирането върху категорията, потискайки прогнозата за растеж“, каза Шейн Макгуил, глобален ръководител на никотина и канабис в Euromonitor International.

MacGuill каза, че докато вкусовите ограничения са „в средносрочен до дългосрочен план вероятно оцелели“ за все още растящата категория, преразгледаната прогноза „показва, че тези големи залози, които те поставят в [намален риск ] категориите са на милостта на регулаторите.”

Рей Мейл, анализатор в Panmure Gordon, предупреди, че регулаторите рискуват да попречат на потребителите да сменят от цигари до по-безопасния за здравето вариант на нагорещен тютюн чрез налагане на ограничения и подобно ниво на данъци.

„Същите хора, които трябва да насърчават всички тези продукти с намален риск, са същите тези, които също така определят най-трудно срещу тях,” каза той.

С вкус, подобен на конвенционалните цигари, поради това, че са направени от тютюневи листа, така наречените продукти без изгаряне през последното десетилетие станаха най-големият алтернативен пазар на тютюнопушенето. PMI казва, че продуктът намалява рисковете за здравето, като средно се отделят 95 процента по-ниски нива на вредни химикали, с изключение на никотина, в сравнение с цигарите.

Стойността на глобалния пазар на дребно за нагреваем тютюн възлиза на 34,5 млрд. долара през 2023 г., което е с 12% повече от година по-рано, според Euromonitor International. Това е повече от 60% по-голямо от изпаряването и почти пет пъти повече от пазарния размер на бързо разрастващите се никотинови торбички, каза компанията за пазарни проучвания. Очаква се категорията да нарасне с 13 процента тази година, за да достигне 38,9 милиарда долара, подхранвана от нововъзникващите пазари.

IQOS на PMI е най-разпространеният топъл тютюн, с около 70 процента от световния пазар, но други тютюневи гиганти като Japan Tobacco и British American Tobacco поемат пазарния лидер.

„Ние сме на етап инвестиция“, JT главният изпълнителен директор Масамичи Терабатаке каза пред Financial Times, добавяйки, че влага около 450 милиарда йени (3 милиарда долара) в продукти с намален риск през трите години до 2026 г. С нейната водеща марка Ploom „ние ще покрием 80 процента от [ световните] основни пазари за нагреваем тютюн до края на 2025 г. и разширяване до около 40 пазара до края на 2026 г.“, каза той. IQOS е на около 70 пазара.

JT каза миналата седмица, че ще придобие Vector, четвъртата по големина тютюнева компания в САЩ, за $2,4 милиарда, като каза, че сделката ще „укрепи [нейната] финансова позиция“ за подкрепа своята инвестиция в нагреваеми тютюневи стикове.

В Япония, където е забранена продажбата на цигари, съдържащи никотин, Terabatake очаква топлината без изгаряне категория да надхвърли 40 процента от общия пазар на тютюн през тази година.

В световен мащаб се очаква продуктът да „нарасне по-бързо от електронните сипари“, които са изправени пред още по-строги „регламенти на ЕС, особено по отношение на електронните системи за еднократна употреба, предназначени да забранят [ги] поради употреба от непълнолетни и екологични проблеми”, каза той.

BAT, чиято серия Glo е на 33 пазара, се фокусира върху издигането, за да се конкурира в премиум сегмента, като уреди патентни спорове с PMI през февруари, свързани с нагреваем тютюн и парни продукти.

В САЩ предизвикателствата пред растежа са доминирането на продуктите за вейпинг, нарасналата популярност на никотиновите торбички и липсата на яснота относно когато могат да бъдат получени регулаторни одобрения.

PMI каза през юли, че комерсиализацията на по-старо поколение IQOS в Тексас — като пилотен за пускане на пазара първокласната серия Iluma на мащаб по-късно — беше отложено от второто тримесечие на четвъртото тримесечие. Очаква се Администрацията по храните и лекарствата на САЩ да одобри Iluma през втората половина на 2025 г., след като е подала заявление за разрешение миналия октомври.

„Това ще бъде поетапно, почти фрагментирано начало на категорията в САЩ, и очакваме растежът да бъде сравнително скромен през първите няколко години“, каза Макгуил от Euromonitor, добавяйки, че високият разполагаем доход и голямата употреба на цигари в САЩ вероятно ще стимулират категорията.

Но някои от конкурентите на PMI имат различна гледна точка.

„Има малко по-високи нива на инерция [в САЩ ] поради времето, необходимо за преминаване през FDA“, каза главният директор по стратегията и растежа на BAT Кингсли Уитън, добавяйки, че забавянията биха означавали „смущения е по-малко възможно да се случи в САЩ”.

BAT подаде все още неодобрено заявление до FDA за пускане на Glo през 2021 г., последвано от друго заявление миналия декември, за да позволи маркетинг с намален риск.

Съществува и жестока конкуренция между различните продукти с намален риск. „Ако парата или модерните перорални [никотинови торбички] се наложат в САЩ, пространството за нагрят тютюн е по-тясно“, каза Уитън, добавяйки, че първите два представляват „по-големи възможности“ за компанията.

< strong>Писмо в отговор на тази статия:

 / 

Последвайте ни в